Delta in option trading

O delta de opções é a taxa de mudança do preço da opção com relação ao preço de segurança subjacente. O delta de uma opção varia em valor de 0 a 1 para chamadas (0 a -1 para puts) e reflete o aumento ou a redução no preço da opção em resposta a um movimento de 1 ponto do preço do ativo subjacente. Opções muito fora do dinheiro têm valores delta próximos a 0, enquanto as opções deep in-the-money possuem deltas próximos a 1. Up delta. Como o delta pode mudar mesmo com movimentos muito pequenos do preço das ações subjacentes, pode ser mais prático conhecer os valores delta e delta para cima. Por exemplo, o preço de uma opção de compra com delta de 0,5 pode aumentar em 0,6 ponto em um aumento de 1 ponto no preço da ação subjacente, mas diminuir em apenas 0,4 ponto quando o preço da ação subjacente cair 1 ponto. Nesse caso, o delta para cima é 0,6 e o ​​delta para baixo é 0,4. Passagem do tempo e seus efeitos sobre o delta À medida que o tempo restante para expiração diminui, o valor temporal da opção evapora e, correspondentemente, o delta de opções dentro do dinheiro aumenta enquanto o delta de opções fora do dinheiro diminui. O gráfico acima ilustra o comportamento do delta de opções em várias greves que expiram em 3 meses, 6 meses e 9 meses quando a ação está atualmente sendo negociada a 50. Mudanças na volatilidade e seu efeito no delta À medida que a volatilidade aumenta, o valor de tempo de a opção aumenta e isso faz com que o delta de opções fora do dinheiro aumente e o delta de opções dentro do dinheiro diminua. O gráfico acima descreve a relação entre as opções delta e a volatilidade do título subjacente, que está sendo negociada a 50 por ação. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiada com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual OptionHouses sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você comece a negociar, os seus primeiros 100 negócios serão sem comissões (certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código promocional 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. Leia. Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu os considero uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. Leia. Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. From Around The WebO que é Delta Delta é a relação que compara a alteração no preço do ativo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivativo. Por exemplo, se uma opção de ação tiver um valor delta de 0,65, isso significa que se a ação subjacente aumentar em preço em 1, a opção aumentará em 0,65, tudo o mais igual. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Os valores Delta Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta de uma opção de compra sempre varia de 0 a 1, porque à medida que o ativo subjacente aumenta de preço, as opções de chamada aumentam de preço. Os deltas de opção de colocação sempre variam de -1 a 0 porque, conforme a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de colocação diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do ativo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção com relação ao preço de segurança subjacente. A Delta é freqüentemente usada por profissionais de investimento e operadores para estratégias de hedge. Exemplos de Comportamento Delta A Delta é uma estatística importante a ser calculada, pois é uma das principais razões pelas quais os preços das opções se movem da maneira que fazem. O comportamento de call e put option delta é altamente previsível e é muito útil para gestores de carteiras, negociantes e investidores individuais. O comportamento delta de opção de compra depende se a opção está dentro do dinheiro, o que significa que a posição é lucrativa no momento, o que significa que o preço de exercício das opções é igual ao preço das ações subjacentes ou fora do dinheiro significando que a opção não é atualmente lucrativa. Opções de chamadas dentro do dinheiro se aproximam de 1 como abordagens de expiração. As opções de compra no dinheiro geralmente têm um delta de 0,5 e o delta de opções de compra fora do dinheiro se aproxima de 0 como abordagens de vencimento. Quanto mais dinheiro estiver na opção de compra, mais o delta estará mais próximo de 1, e mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos delta de opção de venda também dependem de a opção estar in-the-money, no dinheiro ou fora do dinheiro e serem o oposto das opções de compra. As opções de venda dentro do dinheiro aproximam-se de -1 como abordagens de expiração. As opções de venda no dinheiro geralmente têm um delta de -0,5 e o delta de opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 como abordagens de expiração. Quanto mais profunda a opção de venda, mais o delta estará próximo de -1.Delta é uma estimativa teórica de quanto um prêmio de opções pode mudar dado um movimento no subjacente. Para uma opção com um Delta de 0,50, um investidor pode esperar uma movimentação de 0,50 nesse prêmio de opções, dado um movimento, para cima ou para baixo, no subjacente. Para as opções compradas pertencentes a um investidor, a Delta está entre 0 e 1,00 para chamadas e 0 e -1,00 para puts. Para opções vendidas, como o investidor essencialmente tem uma quantidade negativa de contratos, descobrimos que as opções de compra a descoberto têm um Delta positivo (tecnicamente um Delta negativo multiplicado por um número negativo de contratos) As chamadas curtas têm Delta negativo (tecnicamente um Delta positivo vezes negativo) número de contratos). Por exemplo, a chamada XYZ 20 tem um .50 Delta e está sendo negociada a 2 com ações XYZ a 20,50. XYZ sobe para 21,50. O investidor esperaria que a 20 chamada de greve agora valesse cerca de 2,50 como se vê abaixo: 1 aumento no preço subjacente x 0,50 Delta .50 mudança antecipada no prêmio da opção. Prémio Original: 2,00 .50 mudança estimada 2,50 estimado novo prémio após o aumento do preço das acções 1. Com um 1 movimento para baixo em XYZ, o investidor esperaria ver essa mesma 20 opção de greve diminuir em valor para cerca de 1,50. À medida que o preço das ações sobe e a opção de compra fica mais profunda, a Delta normalmente se aproxima de 1,00 por causa da maior probabilidade de que a opção estará dentro do dinheiro na expiração. Como abordagens de expiração, os Deltas dentro da opção de dinheiro também são mais propensos a mover-se lentamente para 1.00, porque na expiração uma opção tem um Delta de 0 ou 1.00 sem prêmio de tempo restante. Aqui está uma olhada em uma chamada Delta e como ela pode se mover: Em um determinado dia, uma chamada XYZ tem um Delta de .50 (50) Valor atual 3.50 O estoque XYZ sobe 1: A chamada teoricamente aumentará em 50 de movimento de ações 1.00 x .50 .50 Valor de chamada esperado 3.50 corrente .50 4.00 O estoque XYZ sobe .60: A chamada teoricamente aumentará em .60 x .50 0.30 Valor de chamada esperado 3.50 atual .30 3.80 O gráfico a seguir ilustra como a Delta pode ser plotada em relação ao estoque preço: os Deltas de chamada variam de 0,00 a 1,00, enquanto os intervalos de chamadas da Delta variam de 0,00 a -1,00. Lembre-se de chamadas longas têm Delta positivo inversamente chamadas curtas têm Delta negativo. Posições longas têm pontos de venda curtos Delta negativos com Delta positivo. Quanto mais próximas as opções Delta for de 1,00 ou -1,00, mais o preço da opção responderá (em termos de dólares) ao estoque real longo ou curto quando os movimentos subjacentes. Aqui está um gráfico rápido para referência: Chamadas têm Deltas positivos (conforme gerado pelo modelo) Correlação positiva à variação do preço da ação subjacente Preço da ação, em seguida, chama Delta Tende subir Preço da ação, em seguida, chama Delta tende a ir Deltas de chamada variam de 0 a 1,00 Coloca ter Deltas negativos (conforme gerado pelo modelo) Correlação negativa à variação do preço da ação subjacente Preço da ação e, em seguida, Delta tende a ir Preço da ação e, em seguida, Delta tende a ir Coloque o intervalo do Deltas de 0 a 1.00 O preço da ação, os dias restantes até a expiração e a volatilidade implícita impacto Delta. Com um aumento na volatilidade implícita, Delta gira em torno de 0,50, já que cada vez mais greves são consideradas possibilidades de liquidação dentro do dinheiro por causa do potencial percebido de movimento no subjacente. Por exemplo, a 20 greve chamada em XYZ pode ter um .60 Delta com o estoque em 21 e implícita volatilidade em 30. Se a volatilidade implícita fosse aumentar para 40, o Delta pode diminuir para .55 como os comerciantes percebem uma maior probabilidade de que o greve pode estar fora do dinheiro no vencimento. Aqui está uma olhada em como mudanças de volatilidade implícitas podem alterar a Delta: Acima, podemos ver que volatilidades implícitas mais altas levam a mais ataques em jogo e mais Deltas mais próximos a .50. Os baixos estoques de volatilidade implícita tenderão a ter um Delta maior para as opções dentro do dinheiro e um Delta menor para opções fora do dinheiro. Alguns traders vêem a Delta como uma probabilidade percentual de que uma opção acabará dentro do dinheiro na expiração. Portanto, uma opção no dinheiro teria um 50 Delta ou 50 chances de estar dentro do dinheiro na expiração. As opções deep-in-the-money terão um Delta muito maior ou uma probabilidade muito maior de expirar dentro do dinheiro. Olhar para o Delta de uma opção bem longe do dinheiro pode dar ao investidor uma idéia de sua probabilidade de ter valor no vencimento. Uma opção com menos de 0,10 Delta (ou menos de 10 probabilidades de estar dentro do dinheiro) não é vista como muito provável que esteja dentro do dinheiro a qualquer momento e necessitará de uma forte mudança do subjacente para ter valor na expiração. O tempo restante até a expiração também afetará a Delta. Olhando para o mesmo aviso, uma chamada dentro do dinheiro com um tempo maior até a expiração sempre terá um Delta menor do que a mesma chamada com menos tempo até a expiração. É exatamente o oposto das chamadas out-of-the-money a chamada com um longo período de tempo até a expiração terá o Delta maior do que a opção com menos tempo. À medida que a expiração se aproxima, os Deltas de chamadas dentro do dinheiro aumentam para 1,00, os Deltas de chamadas no dinheiro permanecem em torno de 0,50 e os Deltas de chamadas fora do dinheiro caem para 0, desde que outros dados permaneçam constantes. É importante lembrar que a Delta está constantemente mudando durante as horas de mercado e, normalmente, não prevê com precisão a mudança exata em um prêmio de opções. Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, em qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suíte 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Por favor, veja nossa Política de Privacidade e nosso Acordo de Usuário. Siga-nos: O usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos.